| ОТ АВТОРА | 3 |
| ОСНОВНЫЕ СОКРАЩЕНИЯ И ОБОЗНАЧЕНИЯ | 4 |
| ВВЕДЕНИЕ | 5 |
| Глава 1. КРИВЫЕ ДОХОДНОСТИ И ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК | |
| § 1. Кривая доходности и элементы стохастического анализа | 9 |
| § 2 Нейтральное к риску определение цен | 22 |
| § 3 Факторные модели | 29 |
| §4. Метод Н J М | 56 |
| Глава 2. ФУНКЦИИ ПОЛЕЗНОСТИ | |
| § 1. Функции полезности и их свойства | 62 |
| § 2. Упорядочение предпочтений инвестиций со случайными доходами | 67 |
| § 3. Применение функций полезности к страхованию | 70 |
| § 4. Обмен рисками, оптимальный по Парето | 74 |
| § 5. Рынок и равновесие | 86 |
| § 6. Определение цен финансовых производных | 90 |
| Глава 3. РАВНОВЕСНАЯ МОДЕЛЬ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕН АКТИВОВ | |
| § 1 Равновесная модель определения стоимости | 101 |
| § 2. Основное уравнение оценки стоимости и его интерпретация | 120 |
| § 3. Связь с моделью Эрроу-Дебрю и роль фирм | 125 |
| Глава 4. ТЕОРИЯ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК | |
| § 1. Основная равновесная модель | 130 |
| § 2. Однофакторная модель временной структуры | 137 |
| § 3. Определение стоимости активов с выплатой, зависящей от процентной ставки | 146 |
| § 4. Сравнение с определением цены облигации арбитражными методам | 147 |
| § 5. Многофакторная модель временной структуры и использование цен как инструментальных переменных | 150 |
| § 6. Случайная инфляция и определение цены номинальных облигаций | 154 |
| Глава 5. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОДНОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЕЙ ВРЕМЕННЫХ СТРУКТУР АФФИННОГО КЛАССА | |
| § 1. Аффинные временные структуры моделей с постоянными коэффициентами | 161 |
| § 2. Вероятностные характеристики процессов краткосрочной процентной ставки | 172 |
| § 3. Спецификация коэффициентов аффинной структуры для реальных процессов | 186 |
| § 4. Разностные версии стохастических дифференциальных уравнений доходности до погашения | 189 |
| § 5. Оценки максимального правдоподобия для параметров моделей доходности до погашения | 193 |
| Глава 6. МНОГОФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ ДОХОДНОСТИ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК | |
| § 1. Факторные модели временной структуры | 204 |
| § 2. Аффинное стохастическое дифференциальное уравнение | 214 |
| § 3. Аффинные факторные модели доходности | 225 |
| § 4. Скачкообразные диффузионные процессы | 236 |
| Глава 7. УСЛОВИЯ ОТСУТСТВИЯ АРБИТРАЖА В МНОГОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЯХ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК | |
| § 1. Условие отсутствия арбитража в однофакторной модели | 238 |
| § 2. Условие отсутствия арбитража на рынке с инфляцией | 243 |
| § 3. Условие отсутствия арбитража на сегментированном рынке | 248 |
| § 4. Условие отсутствия арбитража для многофакторных моделей временной структуры процентных ставок | 254 |
| Глава 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕН АКТИВОВ, КОГДА ПРОЦЕССЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ЯВЛЯЮТСЯ ДИФФЕРЕНЦИРУЕМЫМИ | |
| § 1. Переменные состояния | 260 |
| § 2. Условие отсутствия арбитража для многофакторной временной структуры | 263 |
| § 3. Уравнение для цены актива в общей многофакторной модели | 267 |
| § 4. Устранение ненаблюдаемых компонент вектора состояния | 269 |
| § 5. Дифференцируемые процессы краткосрочных процентных ставок | 272 |
| § 6. Пример. Процесс процентной ставки имеет одну производную | 277 |
| § 7. Уравнение для цены актива при дифференцируемых краткосроч ных процентных ставках | 280 |
| § 8. Расширение модели Васичека | 284 |
| ЛИТЕРАТУРА | 287 |